2027年２月期までDOE4％確約！TSIホールディングス（3608）の配当利回り・株価・社長・本社を徹底分析

高配当銘柄と株主優待をこよなく愛する自称『ハイブリット投資家』のペリカン（@Pelican_Blog )でございます。

本日も、ブログをご覧いただきありがとうございます┏○))ﾍﾟｺ

本日の考察する銘柄は日本株のこちら！

TSIホールディングス。

証券コードが３６０８ですね。

アパレル大手として「ナノ・ユニバース」「ローズバッド」「パーリーゲイツ」など、多彩なブランドを展開する TSIホールディングス（3608） が、株主還元方針として 2027年2月期までDOE4％を継続 すると表明しました。経営改革とブランド再編を進める中で、安定した基盤を固めつつ“還元姿勢”を明確化した形です。

同社はアパレル業界の構造変化に直面しながらも、EC強化や不採算ブランドの整理などを進め、財務基盤を徐々に立て直してきました。今回のDOE導入は、成長戦略と株主還元のバランスを重視した姿勢の表れと言えるでしょう。

本記事では、株価データ、配当政策、社長の経営スタイル、本社の雰囲気まで、TSIホールディングスを“まるごと考察”していきます。アパレル復活の鍵を握る同社は、今後どこへ向かうのか――その魅力と課題を深掘りします。

公式HPはこちら

www.tsi-holdings.com

TSI HOLDINGS

https://www.tsi-holdings.com/index.html

3608 ＴＳＩホールディングスの配当金、配当方針

TSIホールディングスの配当方針

当社は企業価値の長期的な向上を図りつつ安定的な配当水準を維持することを重要な基本方針としており、当該基本方針を前提に還元水準として、配当性向30％以上を指標とし、経営環境、業績、財務の健全性等を総合的に勘案したうえで、株主の皆様への利益還元を図ってまいります。 また、PBRやROE向上の観点から、中期経営計画の期間中(2025年２月期～2027年２月期まで)は 100 億円の自己株式取得と、同期間最終年度までにＤＯＥ４％以上を目指します。

3608 ＴＳＩホールディングスの株主優待

TSIホールディングスレントラックスの株主優待は誰がいつもらえるの？

毎年2月末日及び8月末日現在の株主名簿に記載または記録された同日時点で1単元（100株）以上を保有している株主が対象となります。

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基本的に配当金も株主優待もという欲張り投資なので合わせてどれ位お得なのかが大事。このアプリは『優待利回』『配当利回』『総合利回』『月別』『カテゴリー別』などスクリーニングが可能です。

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3608 ＴＳＩホールディングスの株価データ

直近のデータを見てみましょう！

※2025年9月9日時点でのデータとなります

売上（予想）が1,950億円、総資産が1,290億円越えの企業の価値は796億円とシンプルな指標ですが買われ過ぎ感はないかも。

1株：980円　100株＝9万8,000円 (25/11/21)

※1冊500円で算出

自己資本比率：81.4%
PER：13.59倍
PBR：0.62倍
⇒最新の株価はこちら

3608 ＴＳＩホールディングスの社長

投資している会社の社長の考察はどんな財務諸表よりも大事な側面もあります。大切なお金を投資する訳なのでどんな人が経営していてどれ位の熱量があるのか？自社株を持っているのか、在任中の業績は？と気になりますよね。特にインフレ下なら『株は売ることを考えずに買うだけ』と考えているので社長の考察は外せない一つです。

こちらがTSIホールディングスの社長

画像は同社公式HPからお借りしました。

下地 毅（しもじ つよし）氏、役職は代表取締役社長CEO

自社株保有数は38,118株保有で時価にすると3,735万円ほど、配当金は年間で約152万円と上場企業の社長としては少な目な印象です

3608 ＴＳＩホールディングスの本社

投資する企業の本社って気になりますよね（私はめちゃくちゃ気になります）豪華過ぎてもドン引ですが掘っ立て小屋でも引きますからね（笑）

ということでストリートビューでチェックしてみたいと思います

TSIホールディングスの本社住所はこちら

東京都港区赤坂8-5-27 住友不動産青山ビル

さらに本社をストリートビューでも覗いてみたいと思います！チラッ！！

これは伸びそうな企業の見た目。こんな素敵なオフィスビルで働ける社員さんがうらやましいです。きっと社員さんの満足度も高いのではないでしょうか。

まとめ

📊 業績：25.2期の特殊要因に注意

売上・純利益推移：

• 23.2期：1,544億円 / 純利益30億円
• 24.2期：1,553億円 / 純利益48億円
• 25.2期：1,566億円 / 純利益152億円（特別利益！）
• 26.2期予想：1,700億円 / 純利益39億円
• 27.2期予想：1,950億円 / 純利益58億円

⚠️ 25.2期の純利益152億円は要注意

特別利益（おそらく不動産売却等）で一時的に膨らんでいます。実力ベースでは30〜50億円レベルと見るべきです。26.2期予想39億円が現実的な水準。

💰 配当：DOE4%採用で安定性UP

配当推移：

• 20.2期：17.5円 → 21.2期：0円（コロナ影響）→ 22.2期：5円 → 23.2期：10円
• 24.2期：15円 → 25.2期：65円（特別配当） → 26.2期予想：40円

重要なポイント： ✅ DOE4%を27.2期まで確約 

25.2期の65円は特別配当含みですが、26.2期以降はDOE4%基準で安定化。これは評価できます。

DOE4%の意味：

• 現在のBPS 1,521円 × 4% = 配当60.8円が理論値
• 26.2期予想40円はやや控えめ（実際のDOEは約2.6%）
• 27.2期69円予想でDOE4.5%超となり、本格的にDOE政策が機能

💎 財務は文句なし！

これが最大の魅力！

• 自己資本比率：81.4%（私の基準50%を大幅超）
• 有利子負債：13.5億円（実質無借金）
• 現金：458億円（潤沢なキャッシュ）
• ROE：14.9%（25.2期、特別利益含むため参考値）

アパレル業界は逆風ですが、この財務体質なら不況も乗り切れる安心感があります。

🎁 株主優待あり

• 詳細は要確認ですが、株主優待制度あり
• アパレル企業なので自社商品割引券などが想定される

⚠️ 気になる点

1. アパレル業界の構造的逆風

• EC化、ファストファッション台頭
• 百貨店離れなど厳しい環境
• 売上は微増でも大幅成長は難しい

2. 25.2期の特殊要因

• 純利益152億円は特別利益
• 配当65円も特別配当含み
• 通常ベースは純利益40〜50億円程度

3. ROE予想3.7%は低い

• 26.2期以降は稼ぐ力が低下
• 成長性は期待薄

💡 ペリカン投資基準との照合

🎯 投資判断：100株お試し買いはアリ

買う理由（評価できる点）

1. 自己資本比率81.4%の超健全財務
2. DOE4%採用で配当安定
3. 実質無借金（有利子負債13.5億円のみ）
4. 現金458億円の余力
5. 株主優待あり
6. 100株約10万円と手頃

注意すべき点

• アパレル業界の構造的逆風
• 成長性は期待薄（ROE予想3.7%）
• 25.2期の数字は特殊要因含み
• 優待内容が不明

📝 ペリカンの結論

投資判断：100株お試し買いは正解 ⭕️

財務の健全性は申し分なし。 自己資本比率81.4%、実質無借金、現金458億円という鉄壁の財務は、アパレル業界の逆風下でも安心材料になります。

DOE4%採用も評価。 業績が多少振れても配当が安定するのは長期投資家にとってありがたいです。

ただし、成長性は期待できないのも事実。ROE予想3.7%では資本効率は低く、株価の大幅上昇は見込めません。

結論：配当安定＋財務健全＋優待狙いの「守り」の銘柄として100株保有はアリ

（※あくまで個人の見解です。投資判断はご自身の責任でお願いします！）

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